发展历程

    利昂·库珀曼于1991年创立的对冲基金——欧米茄顾问公司(Omega Advisors),曾与朱利安·罗伯逊的老虎基金、乔治·索罗斯的量子基金以及梅里韦瑟的长期资本管理公司并称国际四大对冲基金。与其他三家公司强大的“明星阵容”和广为流传的经典案例相比,库珀曼显得有些低调,然而,在较长时间跨度中保持高额稳定收益是他被称为“传奇”的关键所在。

   当长期资本1998年因遭遇俄罗斯金融风暴而沦陷,老虎基金又因在互联网泡沫破灭之前难以为继而解体,库珀曼和他的欧米茄顾问公司在暗礁险滩面前奇迹般生存下来,至今依旧活力十足。

  20年来,库珀曼获得了16%左右的年化收益率,高于同期标普500指数10%的年均增幅,而在刚过去的2010年,他更是获得了24%的净回报率。欧米茄顾问公司也从最初的4.5亿美元发展成为一家拥有60亿美元资产管理规模、员工集体参股的国际大型对冲基金。

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   与业界声名卓著的理查德·佩里(Richard Perry)、艾迪·兰伯特(Eddie Lampert)以及丹尼尔·奥克(Daniel Och)一样,库珀曼的成功也得益于成长在高盛这个优秀对冲基金摇篮。

   早在1967年,24岁的库珀曼就进入高盛公司投资研究部门并逐渐崭露头角。他曾连续9年被评为全美最佳组合投资策略师,因业绩表现优异而被晋升为合伙人,兼任投资政策委员会联席主席和选股委员会主席。1989年,他成为高盛资产管理主席兼首席投资官,管理包括开放式基金和高盛资本增长基金(GS Capital Growth Fund)在内的整条高盛股权产品线。

   很多人认为25年的高盛生涯使得库珀曼积累了一套独特的投资策略,但库珀曼给出的答案很简单。他是一个典型的以价值为驱动的投资者,投资理论源自于一代价值投资大师罗杰·穆雷(Roger Murray)。他认为,不可能存在完美的有效市场,因此一个公司的内在价值与其市场价值存在差异,这就使得找出内在价值被低估的股票成为可能。

     从2009年开始,库珀曼就坚定认为市场信心将在几年内恢复,经济和企业盈利也将稳定,因此投资股票的好时机到了。基于这样一种观点,他在2009~2010年的收益颇丰,其旗下一只专注于美国股市的旗舰基金获得了54%的净收益率。

     到2013年,对冲基金Third Point的重仓股为雅虎公司、美国国际集团和黄金,以及墨菲石油公司的激进投资者地位。对冲基金最大的赢家通过投资在房地产危机中崩溃的抵押贷款证券获得盈利,根据汇丰银行的数据显示,松河资本管理的两家基金由于持有这些债券,在2012年获得了30%的投资回报率。莱昂•库珀曼旗下基金在2012年获得了26%的投资回报,他在2013年看好高通公司和谷歌公司等股票。


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